Arbeitspapier

Risk Aversion and Reservation Wages

This study examines the relationship between individual risk aversion and reservation wages using a novel set of direct measures of individual risk attitudes from the German Socio-Economic Panel (SOEP). We find that risk aversion has a significantly negative impact on the level of reservation wages. Moreover, we show that the elasticity of the reservation wage with respect to unemployment benefits is remarkably lower for risk-averse job seekers than for risk-loving job seekers. The results are consistent with an interpretation that risk-averse job seekers set their reservation wage levels sufficiently low, so that they accept almost every job offer.

Sprache
Englisch

Erschienen in
Series: SOEPpapers on Multidisciplinary Panel Data Research ; No. 23

Klassifikation
Wirtschaft
Unemployment: Models, Duration, Incidence, and Job Search
Unemployment Insurance; Severance Pay; Plant Closings
Thema
Risk Aversion
Reservation Wages
Survey Data

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Pannenberg, Markus
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW)
(wo)
Berlin
(wann)
2007

Handle
Letzte Aktualisierung
20.09.2024, 08:21 MESZ

Datenpartner

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Pannenberg, Markus
  • Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung (DIW)

Entstanden

  • 2007

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