Procurement design with loss averse bidders

Arbeitspapier

We show that it is beneficial for a buyer to conduct a multi-stage mechanism if bidders are loss averse. In a first step, we derive a revenue equivalence principle. Fixing the multi-stage structure, the revenue is independent of the chosen payment rule. Secondly, we introduce a simple two-stage mechanism which always leads to a decrease in procurement costs compared to any single-stage auction. Finally we derive the optimal efficient two-stage mechanism.

Angaben zum Objekt

• Sprache: Englisch

Verweise und Beziehungen

• Erschienen in: Series: ZEW Discussion Papers ; No. 19-060

Klassifikation und Themen

• Klassifikation: Wirtschaft ; Auctions ; Market Design ; Micro-Based Behavioral Economics: General‡
• Thema: Auctions ; Experiment ; Loss aversion ; Preferences

Beteiligte, Orts- und Zeitangaben

• Ereignis: Geistige Schöpfung
• (wer): Fugger, Nicolas ; Gillen, Philippe ; Riehm, Tobias
• Ereignis: Veröffentlichung
• (wer): ZEW - Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung
• (wo): Mannheim
• (wann): 2019

Weitere Informationen

• Handle: http://hdl.handle.net/10419/211482
• Letzte Aktualisierung: 10.03.2025, 11:43 MEZ