Arbeitspapier
Inflation expectation uncertainty, inflation and the output gap
Uncertainty about the future path of inflation affects consumption, saving and investment decisions as well as wage negotiations and price setting of firms. These decisions are based on inflation expectations which are a key determinant of inflation in the New Keynesian Phillips Curve. In this paper we therefore explicitly analyse the relationship between inflation expectations, the inflation rate and the output gap and the variance of these variables as uncertainty measures by using a VAR-GARCH-inmean model. Our main finding is that inflation expectation uncertainty is positively related to expected inflation and to the inflation rate.
- Sprache
-
Englisch
- ISBN
-
978-3-86788-780-9
- Erschienen in
-
Series: Ruhr Economic Papers ; No. 673
- Klassifikation
-
Wirtschaft
Single Equation Models; Single Variables: Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes
Price Level; Inflation; Deflation
Business Fluctuations; Cycles
- Thema
-
inflation expectations
inflation uncertainty
VAR-GARCH-M models
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Fuest, Angela
Schmidt, Torsten
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
RWI - Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung
- (wo)
-
Essen
- (wann)
-
2017
- DOI
-
doi:10.4419/86788780
- Handle
- Letzte Aktualisierung
-
10.03.2025, 11:42 MEZ
Datenpartner
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ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
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Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Fuest, Angela
- Schmidt, Torsten
- RWI - Leibniz-Institut für Wirtschaftsforschung
Entstanden
- 2017
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