Arbeitspapier
Measuring Persistence in Volatility Spillovers
This paper analyzes volatility spillovers in multivariate GARCH-type models. We show that the cross-effects between the conditional variances determine the persistence of the transmitted volatility innovations. In particular, the effect of a foreign volatility innovation on a conditional variance is even more persistent than the effect of an own innovation unless it is offset by an accompanying negative variance spillover of sufficient size. Moreover, ignoring a negative variance spillover causes a downward bias in the estimate of the initial impact of the foreign volatility innovation. Applying the concept to portfolios of small and large firms, we find that shocks to small firm returns affect the large firm conditional variance once we allow for (negative) spillovers between the conditional variances themselves.
- Sprache
-
Englisch
- Erschienen in
-
Series: Discussion Paper Series ; No. 543
- Klassifikation
-
Wirtschaft
- Thema
-
Multivariate GARCH
spillover
persistence
small and large firms
- Ereignis
-
Geistige Schöpfung
- (wer)
-
Conrad, Christian
Weber, Enzo
- Ereignis
-
Veröffentlichung
- (wer)
-
University of Heidelberg, Department of Economics
- (wo)
-
Heidelberg
- (wann)
-
2013
- DOI
-
doi:10.11588/heidok.00014865
- Handle
- URN
-
urn:nbn:de:bsz:16-heidok-148657
- Letzte Aktualisierung
-
20.09.2024, 08:22 MESZ
Datenpartner
Dieses Objekt wird bereitgestellt von:
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
ZBW - Deutsche Zentralbibliothek für Wirtschaftswissenschaften - Leibniz-Informationszentrum Wirtschaft. Bei Fragen zum Objekt wenden Sie sich bitte an den Datenpartner.
Objekttyp
- Arbeitspapier
Beteiligte
- Conrad, Christian
- Weber, Enzo
- University of Heidelberg, Department of Economics
Entstanden
- 2013
Ähnliche Objekte (12)
Measuring Persistence in Volatility Spillovers
Christian Conrad gegen das Schlosserhandwerk wegen verweigerten Ausdingens seines Sohnes
Kärlich, 1692.12.12. Geburtsbrief für den Bäcker Christian Conrad von Kärlich (Kreis Koblenz). Aussteller: Gericht
Auswirkungen eines fünfwöchigen Kraft- und Schnelligkeitstrainings auf die Herzmuskulatur unter Einnahme von Kreatin
Anticipating Long-Term Stock Market Volatility
Volatility and Causality in Asia Pacific Financial Markets
‘Déjà vol’ revisited: Survey forecasts of macroeconomic variables predict volatility in the cross-section of industry portfolios
Die Dogmatik der Gesellschafterliste. : Ein Beitrag zur Rechtsstellung und Haftung des GmbH-Listengesellschafters nach § 16 I 1 GmbHG.
Misspecification Testing in GARCH-MIDAS Models
Non-negativity conditions for the hyperbolic GARCH model
On the statistical properties of multiplicative GARCH models
Modeling the link between US inflation and output: the importance of the uncertainty channel
Measuring Persistence in Volatility Spillovers
Christian Conrad gegen das Schlosserhandwerk wegen verweigerten Ausdingens seines Sohnes
Kärlich, 1692.12.12. Geburtsbrief für den Bäcker Christian Conrad von Kärlich (Kreis Koblenz). Aussteller: Gericht
Auswirkungen eines fünfwöchigen Kraft- und Schnelligkeitstrainings auf die Herzmuskulatur unter Einnahme von Kreatin
Anticipating Long-Term Stock Market Volatility
Volatility and Causality in Asia Pacific Financial Markets
‘Déjà vol’ revisited: Survey forecasts of macroeconomic variables predict volatility in the cross-section of industry portfolios
Die Dogmatik der Gesellschafterliste. : Ein Beitrag zur Rechtsstellung und Haftung des GmbH-Listengesellschafters nach § 16 I 1 GmbHG.
Misspecification Testing in GARCH-MIDAS Models
Non-negativity conditions for the hyperbolic GARCH model
On the statistical properties of multiplicative GARCH models
Modeling the link between US inflation and output: the importance of the uncertainty channel
Measuring Persistence in Volatility Spillovers
Christian Conrad gegen das Schlosserhandwerk wegen verweigerten Ausdingens seines Sohnes
Kärlich, 1692.12.12. Geburtsbrief für den Bäcker Christian Conrad von Kärlich (Kreis Koblenz). Aussteller: Gericht
Auswirkungen eines fünfwöchigen Kraft- und Schnelligkeitstrainings auf die Herzmuskulatur unter Einnahme von Kreatin
Anticipating Long-Term Stock Market Volatility
Volatility and Causality in Asia Pacific Financial Markets
‘Déjà vol’ revisited: Survey forecasts of macroeconomic variables predict volatility in the cross-section of industry portfolios
Die Dogmatik der Gesellschafterliste. : Ein Beitrag zur Rechtsstellung und Haftung des GmbH-Listengesellschafters nach § 16 I 1 GmbHG.
Misspecification Testing in GARCH-MIDAS Models
Non-negativity conditions for the hyperbolic GARCH model
On the statistical properties of multiplicative GARCH models