Arbeitspapier

Effects of Global Liquidity on Commodity and Food Prices

This paper investigates the relationship between global liquidity and commodity and food prices applying a global cointegrated vector-autoregressive model. We use different measures of global liquidity and various indices of commodity and food prices for the period 1980-2011. Our results support the hypothesis that there is a positive long-run relation between global liquidity and the development of food and commodity prices, and that food and commodity prices adjust significantly to this cointegrating relation. Global liquidity, in contrast, does not adjust, it drives the relationship.

Sprache
Englisch
ISBN
978-3-86788-372-6

Erschienen in
Series: Ruhr Economic Papers ; No. 323

Klassifikation
Wirtschaft
Monetary Policy
Central Banks and Their Policies
Multiple or Simultaneous Equation Models: Time-Series Models; Dynamic Quantile Regressions; Dynamic Treatment Effect Models; Diffusion Processes; State Space Models
Thema
Commodity prices
food prices
global liquidity
cointegration
CVAR analysis

Ereignis
Geistige Schöpfung
(wer)
Belke, Ansgar
Bordon, Ingo G.
Volz, Ulrich
Ereignis
Veröffentlichung
(wer)
Rheinisch-Westfälisches Institut für Wirtschaftsforschung (RWI)
(wo)
Essen
(wann)
2012

DOI
doi:10.4419/86788372
Handle
Letzte Aktualisierung
10.03.2025, 11:43 MEZ

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Objekttyp

  • Arbeitspapier

Beteiligte

  • Belke, Ansgar
  • Bordon, Ingo G.
  • Volz, Ulrich
  • Rheinisch-Westfälisches Institut für Wirtschaftsforschung (RWI)

Entstanden

  • 2012

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